在中国，光伏是一个很反转、很多变的行业。比如，它曾缔造过最精彩的造富故事，但最终却让很多人输得体无完肤；它曾长期面临西方的压迫和剥削，如今却反过来卡了全世界的脖子。唯一不变的，可能就是人们对这个行业的痴迷和执念。这么多年，总是不断有外行跨界进入，试图从中捞一笔。现在，形势再次变得疯狂、扭曲，甚至有些失控。
01睁眼说瞎话
5月22日晚间，A股上市公司棒杰股份突然抛出一则公告，公司及子公司棒杰新能源与江山经济开发区管委会达成投资协议，拟投资建设年产16GWN型高效电池片及年产16GW大尺寸光伏硅片切片项目，计划总投资约80亿元。而在去年底，这家主营业务为纺织服装的企业就已宣布在扬州投建年产10GW的光伏电池片项目，总投资约26亿元。也就是说，棒杰股份要总共砸下100多亿跨界搞光伏，而考虑其自身能力，截止今年一季度，公司的总资产只有13.79亿元，账上现金5.11亿元。更让人瞠目的是，这种情况并非个案。今年5月5日，主营房地产业务的天宸股份发布公告，称公司已与芜湖市繁昌区人民政府于签署《投资框架协议》，拟投资建设光储一体新能源产业基地项目，计划总投资116亿元。而公司目前总资产仅为34.13亿元，其中货币资金只有5.98亿元，另外还有5.55亿元的长期借款。5月30日，聆达股份宣布在铜陵狮子山高新区建设年产20GW高效光伏电池片产业基地项目，总投资约91.5亿元。在此之前，该公司已连续三年亏损，目前总资产只有21亿，货币资金7192万。去年，沐邦高科与鄂城区人民政府达成协议，在鄂城区人民政府园区内安排项目用地约500亩，建设10GW TOPCon光伏电池生产基地，项目投资规模预计48亿元。这家企业目前的总资产不过34.21亿，账上只有1.9亿现金，另加短期借款1.65亿。类似的企业还有皇氏集团、蓝光发展……PV-info有一项统计数据，仅2022年，跨界光伏的企业数量就达到75家。而在前几天刚刚结束的SNEC第十六届（2023）国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会上，中国投资协会能源投资专委会秘书长张杰对外透露一个信息，TOPCon技术出现后，大规模的资本和企业涌入光伏行业，约90%的世界500强企业已经涉足到新能源行业，预计在中国规划投资的TOPCon项目已达1000GW。而在刚刚过去的2022年，全球光伏新增装机为230GW。事实上，如此“盛况”在光伏的发展历程中并不新鲜，其结局和归宿，也早有殷鉴。
02记吃不记打
过去二十年，光伏是中国最好的行业，也是最坏的行业。光伏好，因为它造富的速度和规模远超其他行业。早在2005年，施正荣便凭借无锡尚德的上市登顶中国首富，而彼时距离其回国创业仅4年时间。此外，彭小峰、苗连生、李河君等也几乎在同一时间靠光伏坐上地方首富的位置。直到现在，光伏企业家的财富值依然是顶级水平。据胡润研究院发布的《2022年衡昌烧坊胡润百富榜》，2022年光伏行业共有74位企业家上榜，其中东方希望刘永行家族，通威刘汉元家族，合盛硅业罗立国家族，隆基李振国家族，晶澳靳保芳家族，德业股份张和君家族，天合光能高纪凡家族，阳光电源曹仁贤家族，福斯特林建华家族等入围Top100。相关企业家财富总和达到1.6万亿。光伏又不好，因为它有着很强的周期特征。行业上行时，蜂拥而上，把产能提高到全世界都消化不了的程度；一旦转入下行周期，必然伴随大批企业倒下。循环往复，淘尽英雄。无锡尚德最终走向破产，施正荣一人躲到澳洲；彭小峰的赛维被清算，在挣扎一番后远遁美国；英利因巨亏重组，苗连生被迫拿出全部身家还债；海润光伏破产，杨怀进入狱；汉能系崩盘，李河君被带走……巨头的命运尚且如此，没有规模和成本优势的中小企业，其结局可想而知。麻烦之处在于，人们只愿意相信向上的前景，却从来不考虑向下的后果；只看到一举成名天下知的逆袭神话，却没有认识到一将功成万骨枯的残酷现实。也正因如此，才会有源源不断的人怀揣侥幸心理跨界光伏，然后碰得头破血流。2009年，“太阳能屋顶计划”横空而出，地方政府从旁鼓动，企业大干快上，很多八竿子打不着的企业都转行光伏，有卖水泥的，有做服装的，用当时一个企业家的话说：“只要有钱就可以整！”疯狂程度，可见一斑。结果是，到2010年，全国建了一百多个光伏基地，1000多家企业的组件产能高达35GW。要知道，当年全球新增装机量不过15GW。2011年，中国有260多家光伏企业，“欧美双反”后的2012年，只剩下112家，几乎所有跨界企业，都被秋风扫落叶般地扫进历史的垃圾堆。黑格尔说：“我们能从历史中吸取的唯一教训，是我们从来不会从历史中吸取教训。”当下，光伏正处于从P型电池向N型电池转变的过渡期，那些跨界的企业以为又等到了染指光伏的机遇。但事实上，这大概率又是一场“劫难”。
03倒计时
“ 碳达峰”和“碳中和”政策发布后，整个光伏产业发疯似的投资，据黑鹰光伏的统计，从2020年至今，多晶硅、硅片、电池、组件等核心环节，以及光伏