欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、光伏技术路线。
本周第一个交易日，市场依然延续“主线强势+低位轮动补涨”的格局。
一方面，主线光伏、汽车盘前各自有利好。汽车方面，昨晚文章解读的阿维塔11发布会，以及周末机构再次上调新能源汽车全年销量预期（从600上调至650万辆） ，再次刺激了汽车板块以及锂电板块大涨，其中长安汽车盘中一度涨停。光伏方面，周末华晟召开异质结论坛，显示HJT扩产进度超预期、降本超预期 ，从而进
一步 强化了HJT产业化的预期，刺激HJT板块再次大涨，金刚玻璃20cm连板。
另一方面，有利好刺激的低位板块反复轮动，今天比较明显的是消费板块，主要受上海放开堂食利好刺激，再次强化了消费复苏的预期。
当前市场氛围是主线不跌，补涨不绝，但是要
留一份清醒，留一份醉
，注意随时到来的高低切换。
自从上周三《有个产业即将爆发！》 重点解读HJT的产业逻辑以来，HJT电池板块连续大涨，核心受益个股涨幅普遍在20%以上。
今天后台有一些研粉问为什么捷佳伟创等个股逆市大跌，其实主要跟电池路线布局有关，下文做个科普解读（下方所涉及个股仅为案例解读，非买卖推荐） 。
光伏当前最成熟的技术路径是PERC，也称之为P型电池（第一代技术） ，目前市占率在95%以上，但是这个技术受材料限制，转换效率已经接近理论极限，不能再提高了，所以这几年产业把目光聚焦到了新技术上，也就是以HJT异质结电池和TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池为代表的N型新型电池（第二代技术） ，理论转
换效率更高。
TOPCon主要是晶科能源、钧达股份、中来股份、捷佳伟创在主导，其优势在于成本，因为TOPCon产线可以从当前大量的第一代P型电池产线进行转换，所以原先有很多声音认为TOPCon会先快速放量。
HJT主要是金刚玻璃、爱康科技、迈为股份、东方日升在主导，其优势在于性能，转换效率比TOPCon更高，但是成本也比TOPCon更高，所以尽管HJT性能高，但是市场原先预期成本因素会制约HJT短期快速放量。
但是最近发生了什么事呢？一方面是金刚玻璃、华晟、迈为等公布的HJT性能超预期，降本也超预期，另一方面是几个大厂都在扩产HJT，这些信息都意味着HJT的产业化会更早到来，而HJT和TOPCon的预期本就是跷跷板，此消彼长 ，所以H
JT概 念大涨的时候，TOPCon概念逆市下跌。
不过当前还只能说是HJT预期的强化，并不能说HJT已经完全将TOPCon吊打了，因为从成本来看，单GW主流的P型电池设备大概是1.6亿元，TOPCon电池产线设备大概在2.5亿元，而HJT电池设备单GW设备投资额在4-4.5亿元 ，TOPCon还是具有明显优势的。就拿隆基来说，在这样的成本数据下，放弃所有的P型产线升级而直接换HJT产线，不现实。
所以HJT和TOPCon谁能笑到最后还很难说 ，目前市场只是在反应HJT预期的边际提升，HJT和TOPCon的预期还将反复影响市场
。最直接的影响是设备，迈为主导HJT，捷佳伟创主导TOPCon，所以这两个很容易跷跷板。其次是材料，HJT预期强化，会让低温银浆、银包铜、靶材、低温焊带等特殊HJT材料受益。
另外还有个比较热的钙钛矿，上面说过P型是第一代技术，HJT、TOPCon是第二代技术，而钙钛矿则是更前沿的技术，是一种薄膜电池，不属于传统晶硅路线，目前还没有规模化量产。钙钛矿路线的成本很低，并且更关键的一点在于，钙钛矿能与HJT电池组成叠层电池从而达到超30%的潜 在转换效率，这是具有想象力的。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
