发电成本无限接近火电有望摆脱补贴实现盈利、光伏利用太阳照射即可发电、中国三分之二区域是常年光照充足阳光明媚的干旱和半干旱地区、光照相比风力更为稳定均匀很少对电网产生扰动冲击、不必担心核泄漏和大气污染、分布式光伏扶贫正在快速覆盖广大农村屋顶和丘陵荒地。         

 

发电成本无限接近火电有望摆脱补贴实现盈利、光伏利用太阳照射即可发电、中国三分之二区域是常年光照充足阳光明媚的干旱和半干旱地区、光照相比风力更为稳定均匀很少对电网产生扰动冲击、不必担心核泄漏和大气污染、分布式光伏扶贫正在快速覆盖广大农村屋顶和丘陵荒地......光伏发电很明显正在成为最完美的替代能源。

 

黑河-腾冲线以西大部分区域是光照资源丰富区，广阔的西北地区、内蒙古地区以及青藏高原地区长年光照充足、阳光明媚，降水非常少，也没有雾霾遮挡阳光。而华北地区的光照资源也是丰富可利用的。

 

很多人会疑惑，光伏如此好，那为何2012年-2013年前后会出现令大批光伏企业倒闭破产的行业寒冬，因为那时每度电的发电成本非常高，对补贴的依赖度极高，而国家补贴的量终究有限，但各地一哄而上导致短期产能过剩，当时的光伏产业严重依赖补贴过日子。而今随着技术进步优胜劣汰，光伏发电成本已经不比煤炭发电高多少。据中民投称，如今的光伏发电价格已经是2009年的四分之一，并且到2040年还会比现在水平再下降66%。BNEF（彭博新能源财经）估计，德国和美国的太阳能价格已经低到可以和燃煤发电相竞争的地步，而到2021年，中国和印度这两个快速增长的市场也会如此。

 

煤炭发电是这些年雾霾的重要原因，而光伏太阳能发电是没有大气污染的。这些年国家在大力支持发展光伏、风电、核电等清洁能源以替代煤炭，治理雾霾改善环境。根据国际能源署（IEA）的数据，中国在2016年的光伏装机容量达到34吉瓦（GW），超过美国新增装机容量的两倍，并且占全球的一半。2017年上半年光伏装机容量达到了24吉瓦，光伏产业确确实实在快速普及。

光伏路线之争

 

光伏一般而言有三条路线：单晶硅、多晶硅、薄膜光伏。在2015年之前，多晶硅占据主流，那时多晶硅价格低而光电转换率也低，综合性价比比之单晶硅和薄膜光伏好。故而国内外光伏企业普遍选择成为多晶硅光伏产业链的环节。汉能的薄膜光伏也曾自称光电转换率全国第一。而隆基股份则疯狂押注单晶硅路线，并且在2015年之前就已经成为世界单晶硅产量最大的企业。随后隆基收购光伏设备制造商乐叶光伏，从上游单晶硅材料制造商大幅介入产业中下游。隆基的冒险策略这些年获得了巨大的成功，一方面技术进步使其材料成本大幅降低，单晶硅相比多晶硅的性价比优势迅速反超并且拉大。毕竟隆基除了技术进步还有规模效应。单晶硅模式自2015年来迅速扛起光伏产业革命的大旗，快速推动光伏产业爆发式增长。而隆基股份这些年来的业绩也实现了超高速增长。

隆基股份该是最近几年业绩增速最快的几家企业之一，实实在在的野蛮增长

 

与之对应的，是多晶硅产业链企业近两年惨烈的洗牌和煎熬。技术进步一直是你追我赶，如今多晶硅产业链企业也在加快技术研发，努力争取实现逆转。光伏产业的未来王者只能让时间给出答案。但隆基的技术和规模领先优势非常明显，短期一两年内还是很难被赶超的。

基本面的优质并不表明股价必然上涨。隆基股份股价短期跟随主板白马股破位走弱，短期延续震荡回踩的弱势状态概率比较大。

 

本文仅为抛砖引玉触发思考，感兴趣的朋友可自行通过光伏行业以及相关标的研究报告来加强认知，中信建投证券电脑软件个股F10基本资料的业内点评栏有部分资料可供参考。据此投资风险自担。