国家能源局通知，基本确定风电消纳空间为37GW，光伏消纳空间为47GW，大幅超出此前市场预期的风电30GW、光伏40GW的消纳指标预期。其中，国网电网经营区域风电和光伏消纳空间分别为29/39GW，目前各省针对2020年光伏平价、竞价项目已启动申报工作，并将于6月底之前落地，此次消纳指标扩容无疑将给予申报企业信心。另外，今年以来受国内外疫情影响，产业链价格跌幅较大，成本端继续大幅下降，预计今年竞价指标规模有望超预期，同时消纳扩容也有利于平价项目的推进。

安信证券认为，目前在2019年顺延项目的抢装下，Q2国内需求较为旺盛，Q3开始2020年竞价项目、平价项目将集中开工建设，预计国内需求将逐季高增，全年需求大概率突破45GW。 

海外方面，4月 光伏组件出口达5.5GW，大超预期，反应海外市场回暖较快。海外复工复产的进一步推进，同时成本端的大幅下降，预计将刺激海外需求快速恢复，全年预计海外装机有望超80GW，全球125GW以上。近期产业链各环节价格已企稳，随着下半年国内海外迎来需求的同步共振，硅料、电池、硅片、组件等环节价格有望得到重要支撑，叠加出货量大幅增长和成本端的持续下降，预计龙头公司下半年业绩环比将大幅提升。