作者 | 慈俭和静@雪球

 再厉害的龙头公司也不能改变行业规律，光伏周期只会迟到，不会缺席。

11月最后一天 ，隆基对外公布最新一期硅片价格 ：其中182mm硅片下调至6.2元/片 ，降幅达9.8% ，158.75mm由5.53元/片调整至5.12元/片 ，下调0.41元/片 ，降幅7.4% ；166mm由5.73元/片调整至5.32元/片 ，下调0.41元/片 ，降幅7.2% 。

尽管此次硅片厚度由170μm下降到165μm ，从成本角度来讲 ，实际降幅虽然低于上面数据 ，但降幅也在6%以上 。

目前虽然其他硅片大厂尚未动作 ，正是由于隆基的龙头地位 ，率先发力 ，加之本次降幅之大 ，在业内引起轩然大波 。

隆基率何以先降价

硅料价格下降是最根本动因 。

尽管公开资料尚未看到最新硅料价格下降 ，但从财联社对隆基相关人士采访来看 ，隆基已经确定拿到了降价后的硅料 ，这应该是本轮降价最基本条件 。

稍长远来看 ，春节前后18万吨的硅料新产能即将投产 ，以及2022年大规模硅料投产 ，且远高于明年终端需求 ，必定会出现硅料供过于求 ，降价也是大势所趋 。因此硅料价格下降才是根本动因。

在业内普遍对硅料降价预期一致时刻 ，为什么是隆基率先发起 ？

很多人说是隆基库存较高 ，面临减值风险 ，但是从李振国总半年报答投资者时说过 ，隆基80%都是按订单生产 ，剩余20%虽然没有订单 ，也是为了临时分布式组件准备的 ，明确告诉投资者不用担心销售不出去 ，所以库存过高而降价我觉得不成立 。

因此我认为主要是隆基具备降价底气 ，隆基利用自己龙头地位 、采购量以及资金优势 ，能够拿到相对其他家较低硅料价格 ，以及本身四川云南6-7万吨权益硅料优势 ，能抵扣一部分成本 。

综合上述原因 ，较低的成本 ，是使其具备率先发动降价的底气 ，所以隆基能率先发起 。

提前发力布局

短期来看 ，12月份即将发行的70亿可转债使其具备降价的资金优势 。

70亿到手后置换出来的资金 ，子弹充足 ，腾挪的空间大 。此时降价所谓正当其时 。

长远来看 ，某机某良为代表的的新产能都在大量涌进来 ，隆基要实现自己40%+市占率 ，还有很大提升空间 ，必须提前发力布局 。

面对隆基的刀光剑影 、鼓角争鸣 ，另一家巨头选择沉默 ，反倒是这些新晋者 ，都一片乐观 ，都说对自己没影响 ，不知道是想做脑袋埋进沙子的鸵鸟还是走夜路给自己唱歌 ，反观隆基却在忧心忡忡说降价对自己压力很大影响很大 ，这苦情戏演给谁看 ？

另外一方面 ，今年还剩下最后一个月了 ，年初的目标来看 ，纸面公告的850亿的营收估计没大问题 ，但别忘了营收1000亿目标 ，也是李振国总公开说的 ，虽然是口头 ，还有80G的硅片 ，40G的电池等目标 ，现在发起降价很可能是想利用这最后一个月 ，冲刺一下目标 。

从大的方面来说 ，气候大会刚收场 ，大佬们豪言壮语也发表了 ，接下来该要有所行动 ，尤其是美印中欧的表态 ，给未来几年光伏产业定下基调 ，尤其是眼见的明年 ，肯定是有大动作 。

反观国内 ，今年由于价格高企 ，预期的四季度抢装潮没有出现 ，反而五大家族还集体喊话各大电站不要急 ，但是 ，各大电站可不能老等着 ，加上考核目标 ，明年肯定要动作 ，并且力度还要大 。

所以市场前景对光伏产业一片大好 ，作为龙头 ，必定要有猛虎扑食的姿态抢占国际国内市场 。

第二方面 ，对隆基而言随着新电池片投产 ，未来隆基硅片70%乃至更多要自用 ，剩下才供给市场各家 ，所以 ，本次硅片降价对其自身影响并没有那么大 ，更多的是对市场的心理冲击 ，反而由此导致组件降价才真正有利于占领市场。